Россия и ВТО: присоединение и его последствия / Текущая аналитика / Аннотация Зубова Дмитрия на статью Сатиндера Бхатии «Рост небанковского торгового финансирования»

Аннотация Зубова Дмитрия на статью Сатиндера Бхатии «Рост небанковского торгового финансирования»

Статья «Рост небанковского торгового финансирования» (Growth of Non-bank Trade Finance) обращает внимания на тенденцию роста спроса и предложения на финансовые услуги, предоставляемых небанковскими кредитными организациями. В основе этой тенденции лежит ослабление банковского сектора после международного финансового кризиса 2008 года. Небанковские организации способны работать со своими клиентами онлайн, поэтому у них нет недостатка каналов сбыта своих услуг. Кроме того, Базель III упростил условия обладания активами торгового финансирования для небанковских организаций. Они привлекают капитал из частных источников, включая хедж фонды.

Неизменно большинство из них управляют долгосрочным риском с помощью заключения множества контрактов, например, назначая управляющих залогом, специалистов по операционному обслуживанию клиентов и сторонних сертификационных агентов для того, чтобы проверить качество отгрузок. Данная тенденция рынка открывает доходы, которые были исторически доступными только для банков и институциональных инвесторов, но теперь доступны для частных инвесторов с помощью новых организаций. Риски перевозки товаров обычно минимизируются через страховые договоры; но политические риски, включающие запреты на экспорт или импорт, закрытие границ или нарушение безопасности, могут привести к повторной маршрутизации и задержкам, увеличивающих риск возврата и нарушения условий третьей стороной. Банки традиционно сосредоточены на финансовом балансе, в котором общий кредит заемщика или покупателя был ключевым фактором в решении о финансировании. Торговое финансирование основано на транзакциях, поэтому чем сильней документация, которая сейчас движется онлайн, тем легче и быстрее будет финансирование торговой сделки. Небанковские кредитные организации явно смогли создать нишу в финансировании торговых операций включая торговлю товарами, которая постепенно попала в руки частных лиц и становится более рискованной из-за отсутствия правительственных гарантий или подтвержденных государством писем доверия. Технологии определенно помогли обработать такие более рисковые операции и третьи лица также сыграли значительную роль в минимизации рисков торгового финансирования. Поэтому необеспеченный кредит стал реальностью, а трейдеры теперь могут заимствовать больше, чем позволяют их финансы. Тем не менее, остается необходимость регулирования, хоть и разнящегося от случая к случаю, поскольку крупные контракты представляют собой системный риск для экономики, а малый бизнес заслуживает защиты, как и небольшие вкладчики, которые получают необходимую защиту. Это правило включает новые законы о безопасности данных и этическом поведении поставщиков технологических услуг, а также изменения стандартов бухгалтерского учета, чтобы информировать инвесторов и других пользователей финансовых отчетов. Торговым финансистам придется учитывать постоянно меняющийся контекст торгового финансирования, чтобы продолжать испытывать рост в этой области.

Источник: Bhatia S. Growth of Non-bank Trade Finance// Advances in Research. – 2017.T – 10(2). 1-11

http://www.journalrepository.org/media/journals/AIR_31/2017/Jun/Bhatia1022017AIR34104.pdf

Россия и ВТО: присоединение и его последствия

Кафедра мировой экономики экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета, которая является единственным в России и на постсоветском пространстве институциональным партнером Всемирной торговой организации и реализует проект "Кафедра ВТО", при поддержке Министерства иностранных дел Великобритании представляет Вашему вниманию информационный портал "Россия и ВТО: оптимизация последствий присоединения". Он призван обеспечить надлежащую подготовку правительства, таможенной службы и бизнес-сообщества в Северо-Западном и других регионах России к операционным изменениям и изменениям в регулировании, которых требует присоединение России к ВТО.