В статье Лоренцо д’Акунто (Lorenzo D’Acunto), Альберто Росси (Alberto Rossi) и Томмазо Рамадзотти (Tommaso Ramadorai) рассматривается бизнес модель робо-консультирования как важного элемента современной финтех экосистемы. Авторы анализируют причины стремительного роста популярности автоматизированных инвестиционных сервисов, связывая их с ограничениями традиционного финансового консультирования и поведенческими ошибками инвесторов.

Целью работы является оценка потенциала робо-консультирования в повышении эффективности инвестиционных решений, расширении финансовой инклюзивности и трансформации взаимодействия между человеком и алгоритмом. Статья основана на анализе научных исследований и реальных данных. C помощью моделирования различных сценариев оценивается как зарабатывают разные группы инвесторов. Это помогает показать, что наибольшую выгоду робо-консультирования получают люди с более низким доходом и уровнем образования.

Ключевой вклад работы заключается в критическом анализе роли искусственного интеллекта в инвестиционном консультировании. Авторы показывают, что, несмотря на технологический потенциал сложных алгоритмов, избыточная сложность может снижать доверие пользователей и вступать в противоречие с регуляторными требованиями. В этой связи предлагается смещение акцента в сторону объяснимого искусственного интеллекта (XAI), обеспечивающего прозрачность и понятность рекомендаций. Рассматривается вопрос, касающийся компромиссов между глубокой персонализацией портфелей и рисками ошибок в оценке предпочтений инвестора, также важный в этой сфере. Особое внимание уделяется проблеме «алгоритмического недоверия» и возможностям его преодоления через гибридные модели взаимодействия человека и машины.

В более широком контексте мировой финансовой и торговой системы робо-эдвайзинг интерпретируется как инструмент демократизации доступа к инвестиционным рынкам, способный перераспределять капитал более эффективно и снижать транзакционные барьеры, что усиливает глобальную интеграцию финансовых потоков.

В заключение авторы приходят к выводу, что будущее робо-консультирования связано не столько с наращиванием вычислительной мощности, сколько с повышением прозрачности, доверия и социальной ориентированности алгоритмов.

Источник: D’Acunto, L., Rossi, A., & Ramadorai, T. (2020). Robo-advising: Less AI and more XAI? International Capital Market Association.

https://www.icmagroup.org/assets/Uploads/Robo.pdf